Bitcoin may suffer great price volatility at the beginning of December – Here is why

Bitcoin may have an increase in volatility when the new weekly and monthly candles open, especially after a major short-term correction.

The price of Bitcoin (BTC) faces two crucial events on December 1st, right after the weekly and monthly candle closings. The next weekly candle closing is particularly remarkable because it can mark the first weekly red candle since the end of September.

The monthly candle will be significant as it would mark the highest closing in Bitcoin history if the price remains above $13,791.
Bitcoin’s realized volatility. Source: Cointelegraph Markets, Digital Assets Data

There are three main factors that can cause Bitcoin’s volatility to peak at weekly and monthly candle closing. The factors are the overall uncertainty surrounding the BTC price, record activity in futures and open contracts trading, and the overly extended weekly chart.

Meanwhile, traders have been cautious, predicting a downturn in the short term, despite a price recovery of around $16,500 on November 28.

There are two main trends that may be driving BTC’s recovery. First, Guggenheim Investments, a global asset management company with over $233 billion in assets under management, has secured the right to invest $500 million in the Grayscale Bitcoin Trust.

In the US, where there is no publicly traded fund in Bitcoin (ETF), the Grayscale Bitcoin Trust is the first entry point for most institutional investors. Deribit informed that the news triggered significant buying activity in the options market. The company said:

„News from Behemoth Guggenheim Macro Opps fund seeking to allocate US$ 500 million, promulgated over the weekend, caught those in short positions + TA shrinkage allocators by surprise when BTC jumped 2,000. The quiet options market was ignited.

Second, high net worth investors and whales may be buying the reduction in expectation of Monday. In recent weeks, as quantitative traders pointed out, most of the buyers demand came from the USA.

Some speculate that demand is coming from time-weighted average price (TWAP) algorithms, commonly used by institutions and funds. As TWAP algorithms would be activated again on Monday, this could increase buyer demand for BTC.
Traders are generally uncertain about the direction of BTC’s price

There is a high degree of uncertainty in the cryptomino market at the moment, as traders are divided on where the price will go next.

Some are confident that BTC has probably reached its lowest level over the weekend due to market trends. For example, Avi Felman, chief trader at BlockTower, said that at Coinbase the recent downturn has moved BTC into stronger hands.

Settlements during a bullish market can be overwhelming, especially as traders often look for reasons to sell. As such, overbuyers are caught in the local tops, leading to cascading settlements. But BTC often tends to rebound when traders expect more decline and market sentiment reaches a low point. Felman explained:

„Good, extended sales from Coinbase at the local low for the first time suggests to me that retail is growing slowly. Reasonably obvious transfer from weak hands to strong hands in the last 48 hours. Retreats in the bullish markets always offer a silver platter of reasons to sell. ”

In addition, several technical indicators signal that Bitcoin is neither overbought nor oversold in lower periods of time.

On the daily chart, for example, the BTC Relative Strength Index (RSI) is around 55. An asset is considered oversold in the RSI indicator if it falls below 35. Therefore, Bitcoin is in a strange position because longer-term charts, like the weekly chart, remain overbought.

This has led traders to predict that a possible correction to the $13,000 to $14,000 support range could occur soon. This high level of uncertainty in the market may cause increased volatility with the opening of new weekly and monthly candles.

Open contracts on futures exchanges would likely increase again, increasing the likelihood of large price movements.

Whales Becoming More Active in BTC Futures

During Bitcoin’s rise in recent weeks, trading activity at major BTC futures exchanges has increased continuously. Despite the recent drop, the amount of open contracts on the main futures trading platforms remains above $1 billion. When

El precio de Bitcoin cae repentinamente un 11% cuando las ballenas mueven BTC a las bolsas

Una corrección del precio de Bitcoin a 17.250 dólares cumple las expectativas de los analistas, ya que los máximos de 20.000 dólares de todos los tiempos resultan difíciles de superar.

Bitcoin (BTC) bajó 1.000 dólares en minutos el 26 de noviembre, cuando una esperada retirada llegó al mercado a cerca de 19.500 dólares.

El precio de la BTC llega a su mínimo de 17.250 dólares
Los datos de Cointelegraph Markets y TradingView mostraron que el BTC/USD experimentó una gran volatilidad durante la noche del miércoles.

Después de casi alcanzar los 19.500 dólares durante el día, después de la hora, hubo un período de indecisión bajista que terminó en una fuerte venta. Bitcoin rebotó entonces en 17.250 dólares, limitando las pérdidas diarias a alrededor del 5%.

Muchos analistas ya habían advertido que las recientes ganancias se debían a un retroceso, entre ellos el presentador de la CNBC Brian Kelly y la comerciante Tone Vays, que el jueves pronosticaron una caída a 14.000 dólares.

Mientras tanto, varias mediciones también han insinuado una corrección inminente. Entre ellos está el popular índice de miedo y avaricia, que se ha mantenido en niveles récord durante todo el mes de noviembre.

La presión de venta de la bolsa aumenta

La repentina caída de los precios se produjo en paralelo con los inversores de gran volumen que depositaron BTC en las bolsas – presumiblemente con el objetivo de obtener beneficios cercanos a los máximos históricos de Bitcoin de 20.000 dólares.

„La media de entrada de todas las bolsas aumentó hace unas horas. Indica que las ballenas, relativamente hablando, depositaron $BTC en las bolsas“, resumió a los seguidores de Twitter Ki Young Ju, creador del recurso de análisis en cadena CryptoQuant.

„Pero los indicadores a largo plazo de la cadena dicen que la presión de compra prevalece. Sigo pensando que podemos superar los 20 mil en unos pocos días“.

Los indicadores fundamentales de Bitcoin apoyan la teoría alcista en el futuro, con la dificultad de la minería establecida para un aumento del 7,3% en tres días y la tasa de hachís sigue creciendo.

Al cierre de esta edición, el BTC/USD giró en torno a los 17.900 dólares después de una modesta recuperación de los niveles bajos locales.

Bitcoin Cash teilt sich in zwei Teile: Fast alle Bergleute bevorzugen BCHN

Die Kette ist aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über die „Bergmannsteuer“ in BCHN und BCH ABC aufgeteilt.

Fast alle Knoten bevorzugen BCHN und BCH ABC hat wenig bis gar keine Leistung angezogen

Eine Bitcoin Cash-Gabel hat die Blockchain aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über das vorgeschlagene Upgrade erneut in zwei neue Blockchains aufgeteilt.

Das von der Entwicklergruppe BCH ABC von Bitcoin Cash (BCH) vorgeschlagene Upgrade wurde von einer anderen Gruppe namens Bitcoin Cash Node (BCHN) abgelehnt. Da einige Knoten mit der harten Gabel durchgingen, während andere dies nicht taten, wurde die Blockchain in zwei separate Ketten aufgeteilt.

Die jüngste Bitcoin Cash-Gabelung war eine Aktion, die aufgrund der vorherigen harten Gabelung des Netzwerks stattfand. Bitcoin Cash-Entwickler, bekannt als BCH ABC, schlugen ein Update der Blockchain vor, das eine Bergmannsteuer enthielt. Die Bergleute würden 8 Prozent ihres abgebauten BCH bezahlen, um es für die Protokollentwicklung an BCH ABC zu verteilen.

Die Community hatte diesbezüglich jedoch eine gespaltene Reaktion, da eine andere Gruppe gegen die Entscheidung war. Die als Bitcoin Cash Node (BCHN) bekannte Gruppe hat diese Bergmannsteuer aus ihrem Quellcode entfernt.

Wenn Knoten in einem Netzwerk ein Update (eine Verzweigung) implementieren, während andere Knoten dies nicht tun, wird die Blockchain in zwei Teile geteilt. Im Gegensatz zu einer weichen Gabel, die Transaktionen zwischen aktualisierten und nicht aktualisierten Knoten ermöglicht, werden diese durch die harte Gabel vollständig abgespalten. Daher sind Entwickler in Bezug auf Hardgabeln eher konservativ.

Was kommt als nächstes?

Von Anfang an zeigten die meisten Knoten Unterstützung für das BCHN-Netzwerk. Tatsächlich deuten Daten darauf hin, dass 80 Prozent aller Knoten Unterstützung für BCHN signalisierten, während nur 0,3 Prozent BCH ABC unterstützten, während 19 Prozent keine Unterstützung für irgendeine Seite signalisierten.

Statistiken zeigen, dass BCH ABC in den letzten tausend im Netzwerk abgebauten Blöcken 0 Blöcke berücksichtigt hat. Darüber hinaus macht die Bitcoin Cash-Gabel 0 Prozent aller in den letzten sieben Tagen abgebauten Blöcke aus. Wenn die Gabel nicht genügend Hash-Power anzieht, um Blöcke zu produzieren und die Blockchain fortzusetzen, würde BCH ABC praktisch verschwinden.

Die meisten großen Börsen, einschließlich Kraken , werden BCHN unterstützen, das durch den Ticker „BCH“ dargestellt wird.